10 Mitzvot pour les lois fédérales sur les valeurs mobilières

Les marchés financiers américains ont longtemps été lourds pour les règles de Patnlist dépassées et trop complexes.

Maintenant, sous la direction du président Trump, nous sommes au bord d’un changement historique. « Sa plus grande campagne de supervision de l’histoire » et « The Commisser Revolution », nous offre une chance rare de supprimer les frontières artificielles, de retirer des philosophies anciennes et de repenser notre approche pour réglementer les marchés financiers et les systèmes écologiques des actifs numériques. Au lieu de créer et de nous engager à des réglementations réactives pour les crises et les technologies dans le passé, nous pouvons planifier des cadres flexibles et affronter les téléspectateurs qui promeuvent l’innovation.

Quand je vois ces cadres, je me souviens de la sagesse conjointe du président du comité des valeurs mobilières, Harvey Pitt (2001-2003), un seuil de lion des valeurs mobilières, qui offrait une solution simple et pourtant profonde pour améliorer les marchés boursiers américains: en développement Les lignes directrices pour nos marchés pour nos marchés se développent. Le président Pitt a été rédigé dans les dix publications de Dieu – des principes clairs pour contrôler la conduite avec l’industrie qu’ils doivent les rencontrer.

Trop souvent, les régulateurs et les acteurs du marché augmentent dans les protocoles de prescription et manquent leur intention de base. Alors que les normes, les normes et les règles ont leur place, les « Dix Commandements » offerts ici fournissent une base solide pour les futurs cadres. La clé est de comprendre d’abord l’objectif des titres fédéraux.

À leur base, ces lois contrôlent les transactions impliquées dans des titres – que ce soit des actions de l’entreprise, des promesses de prêt ou des investissements. Lorsque les gens vous déposent avec leur argent, vous leur devez des dettes spécifiques. Les lois sur les valeurs mobilières sont principalement un régime de découverte conçu pour assurer une échange équitable et transparent qui donne aux investisseurs les informations dont ils ont besoin pour évaluer les risques et les récompenses de leurs investissements.

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Ces lois ont été découvertes après le krach boursier en 1929, qui a été motivée par des pratiques contraires à l’éthique telles que le commerce intérieur et la manipulation des actions, et a été aggravée par une asymétrie d’informations entre les acheteurs et les vendeurs de titres. La loi sur les valeurs mobilières de 1933 et la loi de 1934 sur l’échange de valeurs mobilières ont été promulguées pour empêcher ces abus et faciliter l’obtention des capitaux, protéger plus facilement les investisseurs qui investissent leur capital et garantissent que les marchés sont équitables et efficaces, ce qui réduit le fardeau des opérations commerciales honnêtes.

Malgré de bonnes intentions, ces lois sont devenues trop complexes, embauchant la concurrence et restreignant la liberté des investisseurs. Pour ré-imagine la réglementation du marché financier, en particulier à la lumière du développement des technologies et des actifs numériques soumis aux lois sur les valeurs .

Sur la base de la vision du président Pitt, j’ai fasciné les valeurs fondamentales des acteurs du marché dans les dix prochaines céréales à un marché fiable:

1. Exposer les informations matérielles. La divulgation appropriée et équitable est la majeure partie des lois sur les valeurs mobilières. Les émetteurs doivent fournir des informations importantes réelles et complètes pour les investisseurs afin qu’ils puissent prendre des décisions financières éclairées. Cacheter ou une fausse présentation des informations critiques affectant les attentes à profit sape la confiance et la perfection du marché.
2. Vous n’êtes pas plainte ou pour opérer. La fraude et la manipulation du marché déforment la valeur réelle des titres, nuisent aux investisseurs et au marché. La prévention des méthodes trompeuses aide à assurer l’équité.
3. Vous n’échangerez pas d’informations matérielles non publiques. Le commerce intérieur donne un avantage injuste aux personnes ayant accès à des informations secrètes. Cela garantit un terrain de jeu équitable pour tous les acteurs du marché.
4. Dites la vérité sur votre santé économique. Les rapports financiers doivent être exacts et transparents, qui reflètent la véritable situation financière de la société, afin que les investisseurs puissent évaluer avec précision les risques et prendre des décisions financières éclairées.
5. Traitez tous les investisseurs également. Tous les investisseurs doivent avoir un accès égal aux informations matérielles et aux opportunités. Cela garantit l’équité et empêche les avantages intérieurs et les coutumes discriminatoires.
6. Exposer les risques impliqués. Les investisseurs doivent être informés des risques liés à leurs investissements, afin qu’ils puissent faire des élections appropriées pour leurs objectifs financiers et leur risque de tolérance.
7. Agissez conformément à vos positions à d’autres. Les acteurs du marché qui ont engagé des engagements et des responsabilités, tels que les professionnels de la finance et les dirigeants d’entreprise, doivent agir en faveur de leurs clients et actionnaires, et non de leur profit personnel.
8. Essayez d’éviter les conflits d’intérêts, mais si certains sont inévitables, exposez-les. Les acteurs du marché doivent éviter ou minimiser les conflits d’intérêts, mais s’ils ne peuvent pas être évités, les différends doivent être révélés. La transparence permet aux investisseurs de prendre des décisions avec la compréhension des biais potentiels et de maintenir la confiance.
9. Promettez des marchés justes et transparents. Les marchés doivent agir sur la base de l’offre et de la demande réelles, propres à partir des distorsions artificielles. Il favorise la confiance et les prix équitables.
10. Promouvoir des marchés efficaces et ordonnés. Les marchés doivent agir en douceur, avec des prix transparents et un accès égal à tous les participants. Cela cultive la stabilité sur le marché et la confiance des investisseurs.

En nous concentrant sur ces principes de base, nous pouvons créer des cadres réglementaires qui peuvent être ajustés au taux de progrès technologique et éviter les lois obsolètes du droit. Il est temps pour un changement de slogan dans la réglementation financière pour l’accès aux futurs marchés et innovations. Nous pouvons construire un système financier protégé pour l’avenir pour tout le monde en promettant la clarté, l’équité et l’ordre tout en favorisant l’innovation.