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Avertissement : l’analyste qui a écrit cet article possède des actions de MicroStrategy (MSTR)
Ce fut un mois difficile pour MicroStrategy (MSTR), le développeur de logiciels devenu collectionneur de Bitcoin (BTC). Son titre a chuté Près de 50% depuis novembreLorsqu’il a rejoint l’indice Nasdaq 100 et a atteint un sommet avec une hausse de 600% depuis le début de l’année.
Cela laisse toujours à la société basée à Tysons Corner, en Virginie, une avance de 342 % en 2024, le rendement le plus important parmi les actifs liés à la cryptographie les plus médiatisés de la finance traditionnelle (TradFi).
Ce fut une année volatile, pleine d’évolutions géopolitiques et technologiques qui ont perturbé les marchés financiers. Les guerres en cours en Europe de l’Est et au Moyen-Orient, les élections partout dans le monde, l’effondrement du yen en août et la montée de l’intelligence artificielle (IA) ont laissé des traces.
Le bénéfice de MicroStrategy est presque le double de celui de Nvidia (NVDA), le fabricant de puces qui fabrique les circuits intégrés nécessaires aux applications d’IA, a rapporté 185 %, le meilleur des titres technologiques dits des Sept Magnificents. Le deuxième meilleur, Meta Platforms (META), s’élève à 71 %.
Bitcoin lui-même est en hausse de 100% sur l’année incluse La traversée des prix d’avril et plusieurs enregistrements. La demande pour la plus grande crypto-monnaie a été stimulée par le Approbation de janvier Parmi les ETF américains, Bitcoin a surperformé deux de ses plus grands concurrents, Ether (ETH), en hausse de 42 %, et Solna (SOL), en hausse de 79 %.
Parmi les ETF, iShares Bitcoin Trust (IBIT) a également généré un rendement supérieur à 100 % et est devenu l’ETF le plus rapide de l’histoire à atteindre 50 milliards de dollars d’actifs.
Les sociétés minières de Bitcoin, dans l’ensemble, ont été déçues. L’ETF Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI), un proxy pour les actions minières, a augmenté d’un peu moins de 30 %. Ceci malgré la demande pour les capacités informatiques des mineurs et les accords d’alimentation électrique de la part des sociétés d’intelligence artificielle et de calcul haute performance (HPC). Cependant, certaines entreprises ont gagné, notamment Bitdeer (BTDR), qui a gagné 151 %, et WULF (WULF), qui a gagné 131 %.
Cependant, les bénéfices des mineurs ont dépassé ceux du marché boursier dans son ensemble. Le Nasdaq 100 (NDX), à forte composante technologique, a gagné 28 % tandis que le S&P 500 (SPX) a augmenté de 25 %. Le S&P 500 a également suivi le gain de 27 % de l’or. La matière première précieuse est désormais en tête de la jauge des actions. trois des cinq dernières années.
Les inquiétudes concernant l’inflation aux États-Unis et le déficit budgétaire du pays ont ajouté à l’incertitude géopolitique et ont entraîné une augmentation massive des rendements du Trésor américain, qui évoluent dans la direction opposée aux prix.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 15 % à 4,5 % sur l’année et a étonnamment gagné 100 points de base depuis que la Réserve fédérale a commencé à réduire les taux d’intérêt en septembre.
L’ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT), qui suit les prix des obligations, est en baisse de 10 % cette année et a perdu 40 % au cours des cinq dernières années.
Le dollar a cependant montré sa force. Le DXY (DXY), une mesure de l’indice monétaire par rapport à un panier de devises des principaux partenaires commerciaux des États-Unis, a atteint son plus haut niveau depuis septembre 2022.
Le West Texas Intermediate (USOIL), la référence pétrolière américaine, termine l’année sur une note basse, en hausse de moins de 1 % à environ 71 dollars le baril. Mais le parcours a été semé d’embûches, le prix remontant à près de 90 dollars à certains moments. 12 mois les derniers
Alors que nous entrons dans la nouvelle année, tous les regards seront rivés Discussion sur le plafond de la detteLa politique du président élu Donald Trump et la capacité des États-Unis à poursuivre leur impressionnante croissance.
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