[ad_1]
L’évolution récente des prix du Bitcoin a été tout simplement passionnante, mais au-delà du buzz du marché se trouve une richesse de données en chaîne qui offrent des informations plus approfondies. En analysant les mesures qui mesurent l’activité du réseau, le sentiment des investisseurs et les cycles du marché BTC, nous pouvons avoir une image plus claire de la position actuelle et de la trajectoire potentielle de Bitcoin.
Beaucoup de choses restent à l’envers
Le score Z du MVRV Compare la capitalisation boursière du Bitcoin, ou le prix multiplié par l’offre en circulation, avec sa capitalisation réalisée, qui est le prix moyen auquel tous les BTC ont été récemment négociés. Historiquement, cet indicateur indique une surchauffe des marchés lorsqu’il entre dans la zone rouge, tandis que la zone verte suggère des pertes importantes et un faible potentiel de valeur.
Afficher un graphique en direct 🔍
Actuellement, malgré la hausse du Bitcoin vers de nouveaux sommets historiques, le score Z reste en territoire neutre. Les précédentes courses haussières ont vu les scores Z atteindre des sommets de 7 à 10, bien au-dessus du niveau actuel d’environ 3. Si l’histoire se répète, cela indique une marge importante pour une nouvelle croissance des prix.
rentabilité des mineurs
Multiplicateur de Puell Évalue la rentabilité des mineurs en comparant leurs revenus quotidiens libellés en USD à leur moyenne mobile sur un an précédent. Après le croisement, les revenus des mineurs ont chuté de 50 %, entraînant une période de plusieurs mois de baisse des bénéfices alors que le prix du BTC se consolidait pour la plupart. de 2024.
Afficher un graphique en direct 🔍
Mais même maintenant que Bitcoin a atteint de nouveaux sommets, le multiple indique une augmentation de seulement 30 % de la rentabilité par rapport aux moyennes historiques. Cela indique que nous sommes encore au début ou au milieu du marché haussier, et lorsque l’on compare les tendances des données, il semble que nous ayons un potentiel de croissance explosive similaire à celui de 2016 et de 2020. avec une réinitialisation après un croisement, une consolidation et enfin une récupération du niveau multiple de 1,00 signifiant la phase exponentielle de l’action des prix.
Mesurer le sentiment du marché
Profits et pertes nets non réalisés (NUPL) Un indice quantifie la rentabilité globale du réseau, cartographie le sentiment à travers des étapes telles que l’optimisme, la conviction et l’euphorie. Semblable au MVRV Z-Score car il est dérivé de la valeur réalisée ou du coût de l’investisseur, il examine les profits ou les pertes actuels estimés pour tous les détenteurs.
Afficher un graphique en direct 🔍
Actuellement, Bitcoin reste dans la zone de « croyance », loin de « l’euphorie » ou de la « cupidité ». Cela concorde avec d’autres données indiquant qu’il existe une grande marge de manœuvre pour que le prix augmente avant que la saturation du marché ne soit atteinte. D’autant plus que cet indice est toujours à des niveaux inférieurs à ceux atteints plus tôt cette année en mars, lorsque nous avions établi le précédent record absolu.
Tendances de détention à long terme
Le pourcentage de bitcoin détenu depuis plus d’un an, représenté par le Vague HODL de 1 an et plusreste extrêmement élevé, à environ 64 %, ce qui est toujours plus élevé qu’à tout autre moment de l’histoire de Bitcoin avant ce cycle. Aux précédents sommets de prix en 2017 et 2021, ces valeurs sont tombées respectivement à 40 % et 53 %, alors que les détenteurs à long terme ont commencé à réaliser des bénéfices. Si quelque chose de similaire devait se produire au cours de ce cycle, nous aurons encore des millions de bitcoins à transférer aux nouveaux acteurs du marché.
Afficher un graphique en direct 🔍
Jusqu’à présent, seuls 800 000 BTC environ ont été transférés du Fourniture de supports à long terme aux nouveaux acteurs du marché au cours de ce cycle. Au cours des cycles précédents, jusqu’à 2 à 4 millions de BTC ont changé de mains, soulignant que les détenteurs à long terme n’ont pas encore entièrement encaissé. Cela indique une phase relativement naissante de la tendance haussière actuelle.
Afficher un graphique en direct 🔍
Suivi intelligent de l’argent
le L’époque des pièces de monnaie était détruite L’indice pondère les transactions en fonction de la durée de détention des pièces, en mettant l’accent sur l’activité des baleines. Nous pouvons ensuite multiplier cette valeur par le prix BTC à ce moment-là pour voir le Jours de valeur (VDD).. Cela nous donne une idée claire de si les détenteurs de BTC les plus importants et les plus intelligents commencent à réaliser des bénéfices sur leurs positions.
Afficher un graphique en direct 🔍
Les niveaux actuels restent loin des zones rouges habituellement observées lors des sommets des marchés. Cela signifie que les baleines et « l’argent intelligent » n’ont pas encore déchargé une partie significative de leurs avoirs et attendent toujours des prix plus élevés avant de commencer à réaliser des bénéfices significatifs.
conclusion
Malgré cette hausse, les mesures de la chaîne suggèrent massivement que Bitcoin est loin d’être surchauffé. Les détenteurs à long terme restent largement stables et des indicateurs tels que MVRV Z-score, NUPL et Puell Multiple mettent tous en évidence une marge de croissance. Cependant, certains preneurs de bénéfices et nouveaux entrants sur le marché signalent un passage à la phase de milieu ou de fin de cycle, qui pourrait durer jusqu’à la majeure partie de 2025.
Pour les investisseurs, la clé est de rester axé sur les données. Les décisions émotionnelles alimentées par le FOMO et l’euphorie peuvent être coûteuses. Au lieu de cela, suivez les données sous-jacentes qui alimentent Bitcoin et utilisez des outils tels que les indices évoqués ci-dessus pour guider votre investissement et votre analyse.
Pour un examen plus approfondi de ce sujet, regardez une vidéo YouTube récente ici : Que se passe-t-il sur la chaîne : mise à jour Bitcoin
[ad_2]
Source link
