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Capitale de Newmarket Elle a récemment conclu le premier accord d’investissement pour sa nouvelle stratégie de prêt Battery Finance, qui permet aux emprunteurs d’incorporer le bitcoin dans les structures de financement à long terme en guise de garantie.
Le 7 novembre 2024, Newmarket Capital, gestionnaire de capital institutionnel et conseiller en investissement enregistré, a finalisé le refinancement de la copropriété Bank Street Court à Old City, Philadelphie, Pennsylvanie. Le prêt était garanti à la fois par le bâtiment et par environ 20 bitcoins.
Le PDG de Newmarket Capital, Andrew Hones, est ravi non seulement de définir la nouvelle stratégie de son entreprise, mais également le symbolisme de l’accord.
« C’est un bâtiment situé à moins d’un demi-pâté de maisons de la Première Banque des États-Unis », a déclaré Hones à Bitcoin Magazine. « Philadelphie a connu de nombreuses premières et innovations au fil des ans, et nous sommes fiers d’en ajouter une autre à la liste. »
Comment fonctionne la stratégie de financement des batteries
Battery Finance permet d’utiliser Bitcoin pour environ 10 à 30 % des garanties de prêts aux côtés des actifs traditionnels. Pour donner vie à cette nouvelle stratégie, Newmarket Capital s’est associé à Dix 31 établir Financement de batterieUne filiale majoritairement détenue par Newmarket Capital qui utilise Bitcoin dans les structures de financement.
Contrairement à d’autres sociétés de prêt qui permettent aux clients d’emprunter contre du Bitcoin avec un risque de liquidation si le prix du Bitcoin tombe en dessous d’un certain seuil, Newmarket Capital supprime le risque et propose des structures de prêt sans déclencheur de majoration sur le marché.
« En tant que prêteurs, nous sommes optimistes quant à la valeur à long terme du bitcoin et sommes à l’aise de reconnaître le bitcoin comme une valeur refuge sans risque d’évaluation à la valeur du marché », a déclaré Hones.
« Nous y parvenons en incorporant le bitcoin comme composant d’un ensemble de garanties plus large aux côtés des actifs finançables traditionnels. De cette façon, nous avons amélioré notre désavantage en introduisant le bitcoin, un élément non corrélé – un actif qui avait Une telle histoire d’appréciation au fil du temps – dans l’ensemble des garanties. »
Les transactions utilisant cette stratégie peuvent être structurées différemment. Dans certains cas, un emprunteur peut utiliser le bitcoin qu’il détient déjà comme garantie d’un prêt, tandis que dans d’autres cas, Newmarket Capital et l’emprunteur achètent du bitcoin dans le cadre de la structure du prêt. C’est ainsi que le prêt a été structuré pour le palais de justice de la rue Bank.
« Il s’agit d’un bâtiment de 16,5 millions de dollars et nous avons offert au propriétaire un prêt de 12,5 millions de dollars », a expliqué Hones.
« L’utilisation du produit était destinée à rembourser le financement existant, qui s’élevait à 9 millions de dollars, afin de leur fournir environ 2 millions de dollars de CapEx pour certaines améliorations à la propriété qu’ils souhaitaient apporter », a-t-il ajouté.
« Avec les 1,5 millions de dollars restants, nous n’avons acheté que vingt bitcoins dans le cadre de notre ensemble de garanties combinées. »
(Au moment d’écrire ces lignes, ce bitcoin a déjà augmenté d’environ 30 % depuis qu’il a été acheté pour le prêt.)
Contrairement aux prêts traditionnels qui obligent souvent les emprunteurs à payer des pénalités ou des récompenses pour remboursement anticipé.
Dans l’ensemble, le financement du tribunal peut être payé sur la rue Bank à tout moment et sans pénalité. Pour parvenir à ce résultat, l’emprunteur et le prêteur s’alignent pour partager l’appréciation positive du Bitcoin pendant la durée du prêt.
Plus le prêt est long, plus la part de l’appréciation du Bitcoin pour l’emprunteur est importante, ce qui encourage les emprunteurs à envisager le Bitcoin sur le long terme.
Bien que le prêt puisse être remboursé à tout moment et le bâtiment libéré, le délai de liquidation du Bitcoin est de quatre ans au plus tôt, conformément au taux de quatre ans du Bitcoin. Le prêt porte des intérêts à un chiffre et a une durée de 10 ans.
Faire progresser la valeur du Bitcoin
Hones, lui-même un Bitcoiner, comprend que les autres Bitcoiners ont une faible préférence temporelle, donnant la priorité au bien-être financier futur plutôt qu’à une gratification plus immédiate. Il admet cependant qu’il y a des limites à cette approche, c’est pourquoi Newmarket Capital a créé la stratégie Battery Finance.
« La préférence temporelle la plus basse n’est pas réaliste pour les humains, car nos vies sont limitées », a-t-il déclaré.
« Il arrive un moment dans notre vie où nous voulons réaliser des choses. Nous voulons développer notre entreprise ou démarrer une nouvelle entreprise ou simplement faire les choses qui nous passionnent tous, comme ouvrir un MakerSpace, une brasserie ou une librairie, peu importe. c’est peut-être le cas. HODLing Bitcoin, vous rejetez ces rêves », a-t-il ajouté.
« En proposant cet outil de financement, nous pouvons réellement agir comme un mécanisme pour modifier ces préférences temporelles, faire progresser l’appréciation du Bitcoin en offrant un montant de financement important pour atteindre tous les objectifs réels des emprunteurs. »
Cibler les emprunteurs
Battery Finance se concentre actuellement sur la collaboration avec les emprunteurs qui souhaitent acheter ou refinancer des propriétés commerciales.
« À l’heure actuelle, nous sollicitons des intérêts sur des prêts qui se situent généralement entre 10 et 30 millions de dollars, qui comprennent 10 à 30 % de pourcentage de bitcoins et 70 à 90 % d’actifs générateurs de revenus qui peuvent être financés de manière traditionnelle. » Hones a expliqué.
« C’est un outil aussi bien pour les propriétaires qui souhaitent récupérer une partie de leurs fonds propres
Un portefeuille existe pour les bitcoins et constitue également un outil pour les bitcoiners qui souhaitent obtenir un financement stable à long terme partiellement adossé à leurs bitcoins pour acheter des actifs du monde réel. De cette façon, ils peuvent générer des revenus et atteindre leurs objectifs tout en restant investis dans Bitcoin. »
Au fil du temps, Battery Finance prévoit de servir un plus large éventail de clients.
« Nous voyons une large applicabilité à cette structure de prêt, y compris, au fil du temps, aux personnes qui se trouvent à différentes étapes de leur parcours d’épargne Bitcoin », a déclaré Hones. « J’espère que ces types de produits évolueront vers des solutions qui permettront aux gens de faire des choses comme financer une maison ou une voiture avec leurs bitcoins. »
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