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L’Ether a passé la majeure partie de 2024 à la traîne par rapport à ses pairs de crypto-monnaie, mais a désormais fermement rejoint le rallye alimenté par le rallye record du Bitcoin, franchissant la barre des 4 000 $ en décembre, mais bien en dessous du sommet historique de 4 900 $.
En 2024, le site a augmenté d’environ 53 % par rapport au bond de 113 % de Bitcoin ; Cependant, les performances récentes du site sont prometteuses. Depuis les résultats des élections américaines, le site a augmenté de 39 %, dépassant le gain de 35 % de Bitcoin et signalant une reprise potentielle portée par Optimisme sur le marché sur les politiques pro-crypto attendues du président élu Donald Trump.
Parmi les autres facteurs clés à l’origine de cet optimisme figurent Forte dynamique de parisFrais de transaction fixes et intérêt institutionnel croissant, notamment via les ETF.
L’avenir du site
Alors que l’année a commencé avec un volume modeste, les contrats à terme sur éther CME étaient le produit de référence pour la gestion des risques, alors que les ETF au comptant sur éther ont commencé à être négociés en milieu d’année et que la volatilité est revenue sur le marché vers la fin de l’année. En 2024, près de 12 millions de contrats représentant une valeur totale de 256 milliards de dollars ont été négociés entre contrats à terme sur site et sur microsite. 39 % du volume notionnel négocié a été négocié au quatrième trimestre 2024, alors que les marchés de la cryptographie ont réagi aux résultats des élections américaines, signalant un sentiment fort.
Les grands détenteurs de participations ouvertes (désignés par la CFTC comme des entités détenant 25 contrats ou plus) ont atteint de nouveaux sommets hebdomadaires en décembre, indiquant l’intérêt croissant des clients pour les solutions réglementées de gestion des risques sur site.
Ratio éther-bitcoin
Le ratio ETH-BTC, qui mesure les performances d’un site par rapport au Bitcoin et indique le nombre de Bitcoins nécessaires pour acheter un site, a atteint son plus bas niveau depuis le lancement du 20 novembre de 0,032857, ce qui pourrait être son plus bas car nous constatons une amélioration du perspectives réglementaires et augmentation de l’adoption institutionnelle.
Qu’est-ce qui se cache derrière le rebond du site
1. Les ETF Ether surpassent les ETF Bitcoin
Les ETF au comptant américains ont reçu un afflux net cumulé de 577 millions de dollars depuis leur lancement en juillet 2024, un succès global parmi l’univers plus large des ETF. Entre le 25 et le 29 novembre, les ETF au comptant ont même dépassé l’afflux quotidien des ETF de Bitcoin, où les ETF Ether. a connu une entrée nette de 467 millions de dollars (dont une entrée nette de 428 millions de dollars par jour) single), ce qui a marqué un changement dans le sentiment des investisseurs.
L’approbation des ETF Bitcoin et Ethereum représente une étape majeure dans l’adoption généralisée des actifs numériques. À l’avenir, l’intérêt des investisseurs institutionnels pourrait encore augmenter si l’approbation réglementaire permet aux gestionnaires d’actifs d’intégrer les rendements d’Ethereum dans les ETF.
Après des mois de sous-performance du Bitcoin, les traders peuvent désormais considérer le faible niveau du ratio ETH/BTC comme une opportunité avec le potentiel de passer progressivement du BTC à l’ETH et à d’autres altcoins.
En règle générale, Bitcoin mène le rallye, puis se consolide à mesure qu’Ethereum et d’autres altcoins rattrapent leur retard. Cela était vrai dans ce cycle où la domination du Bitcoin est passée de 61,7 % en octobre à 57,4 % en novembre et 56,5 % en décembre, ce qui suggère que les altcoins pourraient avoir commencé à prendre de l’ampleur pour une potentielle saison alternative.
3. Les retours des paris
Les investisseurs en Ether peuvent générer un rendement supplémentaire sur leurs avoirs en détenant ou en verrouillant leurs pièces sur le réseau en échange de récompenses. Au moment d’écrire ces lignes, 28 % de l’offre du site est bloquée dans des contrats de paris avec un taux de récompense annuel de 3 %. Sous une nouvelle administration, parallèlement aux réductions attendues des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et aux mises à niveau continues de la blockchain, il pourrait y avoir une augmentation des rendements des paris sur l’ETH.
4. DeFi, contrats intelligents, DAPPS et NFT
La proposition de valeur d’Ethereum va au-delà d’être une monnaie numérique, car elle reste la blockchain dominante pour la création d’applications de finance décentralisée (DeFi) (DAPPS), de plates-formes de contrats intelligents, d’actifs de jetons NFT (jeton non fongible) et d’applications Web3.
La valeur totale verrouillée (TVL) dans les projets DeFi basés sur Ethereum a augmenté au cours des dernières semaines pour atteindre 69,4 milliards de dollars, selon Dafilama. Cette augmentation indique une confiance accrue dans Ethereum en tant que plate-forme d’innovation financière.
5. Mises à niveau du site
Le 24 mars, Ethereum a mis en œuvre la mise à niveau Dencun, qui a réduit les coûts de transaction de la couche 2 et augmenté les transactions par seconde (TPS) qu’ils pouvaient écrire sur la couche 1. L’adoption de la couche 2 a considérablement changé au cours de l’année écoulée. De plus, la mise à niveau de Pectra, attendue au premier trimestre 2025, est l’une des plus grandes hard forks jamais réalisées en termes de nombre de propositions d’amélioration d’Ethereum (EIP). Son objectif est d’améliorer l’efficacité du protocole, d’améliorer l’expérience utilisateur et d’étendre la capacité de données, ainsi que d’ouvrir la voie à de futures améliorations en matière d’évolutivité.
conclusion
Tous les regards sont tournés vers ce que l’administration Trump apportera et ses implications pour l’ensemble du marché de la cryptographie. L’intérêt croissant des institutions pour les ETF Ether pourrait indiquer une diversification des portefeuilles institutionnels, qui dans le passé étaient principalement axés sur Bitcoin. La possibilité de mettre en place des récompenses et le rôle central du site dans les innovations DeFi et NFT en 2025 pourraient entraîner encore plus de demande sur le site.
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